如果銀行理財(cái)經(jīng)理殷勤向你推薦期限30多天、40多天短期理財(cái)產(chǎn)品，最好拒絕他們。因?yàn)?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一旦銀行在到期日、新產(chǎn)品的發(fā)行募集期上做巧妙安排，1年下來，投資者的理財(cái)資金不知不覺中，將至少30天、最多43天被閑置。
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假設(shè)投資者的資金規(guī)模為100萬元，且以目前的5.5%年化收益率計(jì)算，30天的閑置期的將流失收益4521元，43天則更是少賺近6500元，而在這期間，你的資金是以活期利息的成本提供給銀行使用。
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另外在理財(cái)產(chǎn)品中，投資者往往忽略“超出年化收益率部分的收益作為銀行的投資管理費(fèi)”的描述。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)部分理財(cái)產(chǎn)品的配置時(shí)發(fā)現(xiàn)，在一些理財(cái)產(chǎn)品中，投資者到手的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率相比，至少存在1%左右的收益差。
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一年資金閑置最長(zhǎng)43天
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李蘭（化名）是上海一家國(guó)企的白領(lǐng)，平時(shí)喜好投資理財(cái)，并且收益頗豐。6月20日，她在一家股份制銀行之前買的一款短期理財(cái)產(chǎn)品到期，這天是星期五，但理財(cái)資金回到銀行賬戶時(shí)，已經(jīng)過了購(gòu)買其它理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間，只能將資金趴在賬戶上“睡大覺”至下周。
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她的理財(cái)產(chǎn)品到期前后，銀行的理財(cái)經(jīng)理就忙著短信推銷正在發(fā)售的新產(chǎn)品，期限基本都是34天、38天、45天，最長(zhǎng)也僅有63天，收益則在5.2%至5.6%的區(qū)間，在股份制銀行同類型的產(chǎn)品中，收益率屬中流水平。
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到了第二周的周一上午，她忙著在網(wǎng)銀上開始挑選產(chǎn)品，看到一款期限是154天，年化收益率5.6%的產(chǎn)品較為心儀。該產(chǎn)品在此 前一周就開始發(fā)行，預(yù)計(jì)在該周周二結(jié)束募集，周三正式計(jì)息成立。于是她準(zhǔn)備下單購(gòu)買時(shí)，卻被告知產(chǎn)品額度已經(jīng)不足，無法購(gòu)買。
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因?yàn)橐呀?jīng)閑置資金2天時(shí)間，李蘭希望能購(gòu)買一款盡早成立的理財(cái)產(chǎn)品。但是她發(fā)現(xiàn)，該行正在發(fā)行的其他產(chǎn)品里，在周一、二結(jié)束募集且額度充裕的產(chǎn)品，期限基本在36天至66天，并且收益率僅有5.2%至5.3%左右，并不吸引人。
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銀行喜好發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品是不爭(zhēng)事實(shí)。譬如21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，期限在1個(gè)月以內(nèi)、1個(gè)月至3個(gè)月的兩類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比總計(jì)達(dá)到了55.2%。
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無奈之下，她只好選擇一款周一開始發(fā)行、年化收益率在5.6%的理財(cái)產(chǎn)品，期限也僅有34天，但是她仍要繼續(xù)等待4天時(shí)間，產(chǎn)品才能成立計(jì)息。總的來說，李蘭前前后后總共有6天的資金閑置期，在這期間銀行只支付年化0.35%的活期利息。否則她只能選收益率低0.3%至0.4%的產(chǎn)品，并且資金空閑期也在3-4天。
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她最后選擇的一款產(chǎn)品到期日也是在周五。假設(shè)如果她每次都聽理財(cái)經(jīng)理的推薦，選擇45天期限的理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)合產(chǎn)品到期后的周末閑置時(shí)間，保守以4天的閑置時(shí)間測(cè)算，那么在1年里，她的理財(cái)資金閑置天數(shù)將是30天。倘若不幸每次都被迫閑置6天，天數(shù)將上升至43天。如果投資者的資金規(guī)模為100萬元，并且以目前常見的5.5%年化收益率計(jì)算，前者的收益率將流失4521元，后者更是少賺近6500元。
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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者以6月第1周的182款理財(cái)產(chǎn)品不完全統(tǒng)計(jì)，募集期短的在3-4天左右，較長(zhǎng)則在7-9天，整體上看募集期在5天及以上占主流多數(shù)。并且這些產(chǎn)品極少選擇在周一發(fā)行，37%選擇在周二發(fā)行、25%選擇在周五發(fā)行。當(dāng)投資者的產(chǎn)品周四、五到期后，一旦已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品額度不足，只能等待較長(zhǎng)的時(shí)間。
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中間環(huán)節(jié)賺走1%
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獲得一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益前，投資者首先支付給銀行兩項(xiàng)費(fèi)用：托管費(fèi)率、銷售費(fèi)率。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，多數(shù)銀行產(chǎn)品的兩項(xiàng)之和多在0.1%至0.3%的范圍，但也有部分銀行項(xiàng)目較多達(dá)到0.5%左右。
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譬如平安銀行正在發(fā)行的強(qiáng)債A資產(chǎn)管理類2014年172期（電子銀行季末特別計(jì)劃），共有銷售手續(xù)費(fèi)、資產(chǎn)托管費(fèi)、理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)共6項(xiàng)，合計(jì)至少為0.52%。
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銀行理財(cái)產(chǎn)品多頁產(chǎn)品說明書中，投資者除了將焦點(diǎn)放年化收益率大小，期限長(zhǎng)短等指標(biāo)上外，往往忽略其中一句話，即—超出最高年化收益率部分的收益作為銀行的投資管理費(fèi)。
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那么銀行究竟能拿走多少？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，譬如某國(guó)有大行的最近發(fā)行的一款34天左右期限的理財(cái)產(chǎn)品，投資者獲得的年化收益率為5.10%。這款產(chǎn)品的資金，投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)項(xiàng)目。
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該非標(biāo)資產(chǎn)項(xiàng)目的融資方是浙江一家國(guó)有的路橋公司，剩余融資期限是61.03個(gè)月，項(xiàng)目年收益率為6.09%。與投資者獲得年化收益相比，中間環(huán)節(jié)約拿走了1%。在另外一款42天的理財(cái)產(chǎn)品中，投資者獲得預(yù)期收益率為4.95%，資金投向?qū)儆谏轿饕患业V業(yè)集團(tuán)，投向項(xiàng)目的年收益率為6.07%，中間的價(jià)差可達(dá)到1.12%。
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另外在該行針對(duì)高凈值人士的一款開放式理財(cái)產(chǎn)品中，近期的年化收益率約在4.15%-4.3%的范圍，但是其配置的非標(biāo)資產(chǎn)項(xiàng)目中，年化收益從5.84%、6.5%、6.86%和75不等。
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在一家上市城商行的理財(cái)資金配置中，其在6月初發(fā)行的367天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在4.75%-4.85%。這款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為3214萬元，其中2000萬元配置13杭州集優(yōu)PPN002，1000萬元配置14中原高速PPN001，這兩項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的票面利率分別是6.25%和6.2%。不過業(yè)內(nèi)人士表示，該利率僅供參考，因?yàn)殂y行并未披露理財(cái)資金配置債券資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際利率。 | 
