銀監會日前一則《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》（以下簡稱“35號文”）讓銀行理財產品市場再起波瀾，也讓許多普通投資者擔心其是否會對產品預期收益率產生影響。

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　　保本理財產品將淡出

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　　盡管并未受到“35號文”的直接沖擊，但是銀行理財市場明顯受到資金面收緊影響，平均收益率水平表現穩定，下半年以來收益率下滑勢頭暫時中斷。上周部分股份制商業銀行調高了新發產品的收益率水平，或反映銀行資金需求壓力較大。

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　　值得注意的是，近日國務院常務會議部署多項舉措，緩解企業融資成本高問題時，關于“理財產品資金運用原則上應與實體經濟對接”的表述，被視作理財產品資金未來的投資方向進一步規范，業內人士預計未來理財產品的收益率會進一步下行。

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　　銀行業內人士指出，“35號文”對于理財產品市場最為直接的影響就是保本型理財產品將逐步淡出市場。“35號文”要求不得提供含有剛性兌付內容的理財產品介紹；不得銷售無市場分析預測、無風險管控預案、無風險評級、不能獨立測算的理財產品。

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　　必須接受“買者自負”

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　　“35號文”明確，銀行開展理財業務銷售活動應按照風險匹配原則，嚴格區分一般個人客戶、高資產凈值客戶和私人銀行客戶，進行理財產品銷售的分類管理，提供適應不同類型客戶投資需求和風險承受能力的產品，嚴格風險自擔。

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　　對于一般個人客戶，銀行只能向其提供貨幣市場和固定收益類等低風險、收益穩健的理財產品；銀行在對高資產凈值客戶和私人銀行客戶進行充分的風險評估后，可以向其提供各類風險等級的理財產品。

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　　銀行業內人士指出，這在強調商業銀行銷售規范的同時，也強調投資者“買者自負”的問題。“銀行銷售產品要賣給對的人，那么投資者在選擇產品時，也要量力而行、認清風險，選擇最適合自己的理財產品，真正做到‘買者自負’。”